西部证券收购国融证券64.5961%股权决策出炉：8名鼓励出让，转让价款超38亿元

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　　每经记者 陈晨    每经剪辑 赵云    

　　11月7日晚间，西部证券袒露了收购国融证券控股权的进展公告：西部证券拟通过契约转让格式受让北京长安投资集团有限公司（以下简称“长安投资”）等8名鼓励抓有的国融证券11.51亿股，占国融证券总股本的64.5961%；本次股份转让价钱为3.3217元/股，转让价款总共为38.25亿元。

　　西部证券称，本次交游后，公司的钞票边界、归母净利润将有一定幅度的增多，有益于增强公司抗风险能力和抓续筹画能力，适当公司和合座鼓励的利益。本次交游适当公司计策谈论，有益于公司优化资源建树，加强资源整合，进一步晋升公司证券业务的影响力和商场竞争力，充分贯通公司现存业务上风与国融证券业务协同效应，有益于公司和投资者利益。

　　据《逐日经济新闻》记者梳理，本次交游的基本情况是，西部证券拟通过契约转让的格式受让国融证券8名鼓励的股份。本次转让前，这8名鼓励总共抓有国融证券16.60亿股，占国融证券总股本的93.1306%。

　　这8名鼓励，除长安投资外，其余7名鼓励均为“清仓”转让。具体而言，长安投资抓有国融证券股份12.59亿股，抓股比例为70.6093%；本次长安投资拟转让国融证券股份7.50亿股，占国融证券总股本的42.0747%。若加上其余7名鼓励“清仓”转让的股份数目，本次8名鼓励共计转让国融证券股份数目达11.51亿股，占国融证券总股本的64.5961%。

　　关于这次备受轻柔的转让价钱方面，西部证券在公告中也给出了谜底。做贸易场法评估，国融证券鼓励一齐权柄在2023年12月31日的商场价值为60.435亿元，较并吞口径包摄于母公司口径账面净钞票升值20.427亿元，升值率51.06%。

　　证据研究评估以及研究方协商一致，本次股份转让的价钱为3.3217元/股。也即是说，这8名鼓励拟转让抓有的国融证券11.51亿股（占国融证券总股本的64.5961%）交游价钱为38.25亿元。

　　值得一提的是，这是西部证券发起的第二次同行并购尝试。2021年9月，西部证券曾与北京金融控股集团有限公司（以下简称“北京金控”）构成荟萃体，以自有资金参与收购新时期证券98.24%股权，其中西部证券寂寥出资金额不逾越130亿元。2021年10月，西部证券未收到北京金控照旧本质收场法定设施的里面决策文献。因此，两边构成的荟萃体无法于北京产权交游所要求时辰内完成贵寓提交及保证金交纳责任。基于以上原因，公司阻隔参与本次方向股权收购报价事项。

　　长安投资与其余7名鼓励出让国融证券股份，或与此前长安投资对赌契约失败研究。

　　2016年国融证券增资扩股时，杭州普润、天津吉睿、横琴鑫和、北京用友、宁远高共5家公司共进入16.23亿元，以4.98元/股的价钱从侯遵法旗下的长安投资手中受让了3.26亿股国融证券股份，而行为交换条款，长安投资甘愿国融证券五年内完成上市，不然就赢得购股份。

　　而后，国融证券的上市指标也如实提上日程，2017年2月，与中信建投证券订立了沟通契约并在内蒙古证监局完成了沟通备案。但而后数年，受到事迹、商场和监管等多方面成分影响，国融证券未能竣事IPO。

　　值得一提的是，2018年12月，内蒙古证监局曾对国融证券选拔责令增多里面合规查抄次数要领，原因之一即是国融证券2016年增资扩股时期，公司控股鼓励长安投资与杭州普润等5家企业订立过具有股份回购性质的契约。该契约订立于内蒙古证监局对国融证券增资扩股事项进行行政审批时期，由长安投资法定代表东谈主侯遵法（同期亦然国融证券董事长）署名阐明，但国融证券未将该事项阐发证监局。

　　在国融证券IPO无果以及长安投资资金垂危的情况下，长安投资就照旧考虑让渡国融证券的功令权。2021年4月，青岛国信发展（集团）有限累赘公司（以下简称“青岛国信”）秘书拟通过受让国融证券现存股份及认购国融证券增资的格式向国融证券进行股权投资，各契约金额总共约68.42亿元。此讯息一出，商场各方齐合计这将缓解长安投资资金压力。

　　关联词，2022年1月，青岛国信秘书阻隔收购国融证券股权，原因是“鉴于本次交游的先决条款未能成就，本次收购阻隔”。那时商场无数合计，有可能是交游价钱过高。按照68.42亿元总共抓有11.13亿股来看，相配于每股约6.15元，合市净率PB高达2.68倍，高于上市券商及同时期券商股权收购案例的订价。

　　那么，这次西部证券介入收购，无疑是对长安投资旷日抓有的资金压力“脱困”，也能让前述中小鼓励得以安靖，然则从西部证券的收购价钱来看，这些中小鼓励或将部分失掉而离场。

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累赘剪辑：李桐