华安证券：赐与绝味食物买入评级

华安证券股份有限公司邓欣,罗越文近期对绝味食物进行商议并发布了商议讲述《绝味食物24Q3点评：门店握续优化，资本红利开释》，本讲述对绝味食物给出买入评级，现时股价为18.04元。

　　绝味食物(603517)　　主要不雅点：　　公司发布24年三季报：　　Q3：营收16.75亿元（-13%），归母净利润1.43亿元（-3%），扣非归母净利润1.43亿元（+2%）；　　Q1-3：营收50.15亿元（-11%），归母净利润4.38亿元（+12.5%），扣非归母净利润4.24亿元（+16%）；　　功绩妥当阛阓预期。　　收入分析：闭店握续/店效优化　　分家具：Q3鲜货类/包装家具/加盟商处罚收入12.6/1.6/0.2亿元，同比-16%/+152.6%/+4.2%。鲜货受店效&闭店影响，包装家具守护高增长势能。　　店效：Q3瞻望单店高单元数下滑，环比Q2收窄。主因Q3大幅闭店，优化低效门店。　　分区域：Q3华中/华南/华东/华北/西南收入同比-24.3%/-8.7%/-15.6%/+9.7%/-6.1%，中枢的华中区域降幅较大。　　利润分析：资本红利握续开释　　Q3毛利率同比+5.4pct至31.1%，源于原材料鸭副价钱下行；销售/处罚/研发费率同比+2.4/-0.1/+0.1pct，致Q3归母净利率同比+0.9pct至8.5%。　　投资提倡：守护“买入”评级　　咱们的不雅点：　　公司处于门店优化周折期，旨在援救加盟商陈述，援救店效；资本端红利握续开释，盈利才调握续援救。此外可握续护理廖记的并表发扬。　　盈利预测：咱们瞻望2024-26年公司完竣买卖收入64.9/74.6/83.9亿元，同比-10.6%/+15.0%/+12.4%；完竣归母净利润5.3/6.3/7.3亿元，同比+54.0%/+18.4%/+16.6%；现时股价对应PE分离为21/18/15倍，守护“买入”评级。　　风险辅导：　　需求不足预期，新品拓展不足预期，阛阓竞争加重，原材料资本超预期上升。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据野心，财通证券吴文德商议员团队对该股商议较为久了，近三年预测准确度均值为72.99%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.72亿，把柄现价换算的预测PE为19.61。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增握评级4家；夙昔90天内机构主义均价为23.98。

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